ETFと投信って何が違うの？配当をもらいたい人にこそ知ってほしい話

はじめに

前回の記事「キャピタルもインカムも狙える！筆者がたどり着いた“3本柱”投資戦略」では、J-REIT ETF・米国高配当投信（SCHD系）・TOPIX ETFの3つを軸に、インカムとキャピタルをバランスよく得る投資法を紹介しました。

この記事を読んだ読者の中には、「ETFって投資信託と何が違うの？」「投資信託で代用できないの？」と考えた方もいるのではないでしょうか。結論から言えば、目的によっては投資信託でも代用可能な部分もありますが、「分配金を受け取る」という観点ではETFに一日の長があります。

今回は、ETFと投資信託の違いを、「分配金 or 内部再投資」という観点を中心に、あらためて整理してみたいと思います。

ETFと投資信託の基本的な違い

まずは基本から。ETFと投資信託は、どちらも「中にたくさんの株や債券が詰まったパッケージ商品」であり、本質的には似た仕組みを持っています。大きな違いは以下の通りです。

特に注目したいのが、「分配金が支払われるかどうか」の違いです。投資信託は成長の果実を自ら食べる(再投資)ことで成長を加速させる一方、ETFは成長の果実を所有者に分け与えます。

分配金が“出るか出ないか”は重要な分岐点

多くのインデックス型投資信託（特につみたてNISA対応商品）は、分配金を出さず、内部で自動的に再投資されます。これは、税金がかからないというメリットがある一方で、「分配金を現金で受け取ることができない」という特徴もあります。

一方、ETFは原則として分配金が出ます。たとえば：

• J-REIT ETF（2556・1343など）：年2〜4回の分配金あり
• TOPIX ETF（1475など）：年2回の分配金あり
• SCHD系（SBI・S・米国高配当株式）：投資信託でありながら年4回の分配あり（重要！）

つまり、「分配金＝不労収入」として受け取りたい人にとって、ETFまたは分配型投信が選択肢になるわけです。

3本柱の「米国高配当投信」は分配金が出る！

ここで読者の多くが疑問に思うのが、「あれ？米国高配当投信って投資信託なのに、分配金出るの？」という点です。

結論：出ます。しかも年4回です。

筆者が3本柱の1つとして採用している「SBI・S・米国高配当株式（年4回決算型）」は、米国の高配当ETF（SCHD）を実質的な投資対象としており、SCHDが払う分配金を原資に、国内でも年4回分配金を支払う仕組みになっています。

これが、一般的な「eMAXIS Slim米国株式」や「オルカン」などの再投資型とは大きく異なるポイントです。

目的に合わせて選べばOK

ここまで読んで「ETFの方が上じゃん」と思うかもしれませんが、実際には目的によってETFと投資信託を使い分けるのがベストです。

筆者の戦略では、資産形成の土台は「オルカン」など再投資型投信で築き、ある程度育ったら3本柱で不労収入を得る段階へ移行するという流れを推奨しています。

「投資信託で3本柱」はアリか？

では、「3本柱のETF、全部投資信託で代用できないの？」という疑問に答えると……

• J-REITやTOPIXは、投資信託では“再投資型”が主流で分配が出にくい
• 米国高配当投信（SCHD系）は分配型なので投資信託でもOK
• ETFは売却益ではなく「分配金で現金を受け取りたい人」向け

よって、「配当を生活費にしたい」「収入源として実感したい」人には、ETFベースの3本柱が適しているという結論になります。

おわりに｜“受け取るお金”が必要な人にはETFが向いている

インデックス投資というと「配当を出さずに黙々と資産を増やすスタイル」が主流ですが、
人生のフェーズが変わると「お金を育てる」だけでなく「お金を受け取る」ことも大事になってきます。

そんなとき、3本柱のように「分配金がしっかり得られる商品で構成されたポートフォリオ」は、ETFの強みを最大限に活かせる選択肢となるはずです。

「配当がいらない時期は再投資型投信、配当が欲しい時期はETFや分配型投信」
この視点を持てるかどうかで、投資の自由度はぐっと広がります。

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当ブログ管理人

サラリーマン

2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。