銀行株へのシフトが鮮明に！SBI日本高配当株式ファンドが示す市場の変化【2025年1月】

1. はじめに

日本市場は 「日銀の金融政策転換」という歴史的な変化を迎えようとしている。
そんな中、SBI日本高配当株式ファンドは1月の運用で「銀行株へのシフト」を加速させた。

これは単なるリバランスではなく、市場の転換点を示唆する重要な動きだ。
高配当株ファンドの組入れ銘柄は、市場の潮流を先読みする重要なヒントとなる。

今回は、なぜ銀行株の組入れが強化されたのか？ その背景と投資家が注目すべきポイントを深掘りしていく。

2. SBI日本高配当株式ファンドの2025年1月の動向

✅ 1月の基準価額と市場トレンド

• 基準価額：11,501円（前月比▲84円）
• 年間リターン：+20.69%（好調維持）
• 配当利回り：4.30%

1月は基準価額が小幅下落したが、1年間のリターンは+20%超と圧倒的な成績を維持。
特に「銀行株の上昇」がプラスに寄与し、逆に「保険・海運株の下落」が足を引っ張った形となった。

📌 1月の市場の変化

• 日銀の利上げ観測強まる → 銀行株に追い風
• 米国ハイテク株の変動が激化 → 高配当銘柄への資金流入
• 中国市場の影響 → AI関連の不安定さが表面化

今後の金融政策の変化を先取りし、高配当株投資の「本命銘柄」が変わる局面に入った可能性が高い。

3. ファンドの組入れ銘柄の大幅変更

✅ 銀行株へのシフトが鮮明に！

新規に組入れられた銀行株

• しずおかフィナンシャルグループ（地方銀行）
• ひろぎんホールディングス（地方銀行）

既存の銀行株の組入れ比率が増加

• 三菱UFJフィナンシャル・グループ
• みずほフィナンシャルグループ

📌 銀行株が増えた理由

• 日銀の利上げ観測が強まり、銀行の金利収益が改善する期待
• 配当利回りが高く、長期的な安定収益が見込める
• 円高リスクを考慮し、国内景気に強い銘柄へシフト

これまで高配当株投資といえば「商社・通信・インフラ株」が主流だったが、銀行株の比率が上昇するトレンドに入った可能性が高い。

❌ 売却・組入れ比率が減少した銘柄

📉 海運・保険株が削減

• MS&AD（保険） → 米カリフォルニア山火事の影響懸念
• 商船三井・川崎汽船（海運） → 国際市況の悪化懸念

📌 売却理由

• 景気後退懸念がある業種から資金をシフト
• 減配リスクが高まる業種を排除
• 収益安定性の高いセクター（銀行・商社・電子部品）への資金移動

ここでも明確な傾向が見られる。
つまり、「景気敏感株よりも、安定的なキャッシュフローを生み出す銀行株へ資金を移した」ということだ。

合わせて読みたい

景気敏感銘柄とディフェンシブ銘柄とは？SCHDのセクター配分を参考に解説

4. 投資家が考えるべきこと

✅ 日銀の金融政策転換は、日本の投資環境を大きく変える

これまで日本市場は 「超低金利」 を前提にしていた。
しかし、日銀が利上げに踏み切れば、日本の金融市場は大きく変化する。

📌 銀行株の好調は続くのか？

• 日本の金利が上がれば、銀行の利ざや（貸出収益）が増える
• 配当余力のある銀行株が増配する可能性
• 長期的に銀行株のバリュー評価が変わる可能性

このトレンドが続くなら、「高配当株の主役が銀行株になる時代」が来るかもしれない。

✅ 投資家はどう動くべきか？

📌 1. SBI日本高配当株式ファンドの動向を毎月チェック！

• 組入れ比率の変化から市場のトレンドを読み取る
• 銀行株の比率がさらに増えるかを確認

📌 2. 銀行株の個別投資を検討するのもアリ

• 三菱UFJ・みずほ・地方銀行の高配当銘柄をリストアップ
• 利上げ環境下での成長を見込むなら、積極的に買うのも選択肢

📌 3. 他の高配当ファンドとの比較も重要

• SBI日本高配当株式（分配）ファンドの組み換えが、他の高配当ファンドとどう違うのか？
• 同じく銀行株シフトが進むなら、これは本格的な「銀行株時代の到来」を示唆する可能性がある。

5. まとめ

2025年1月のSBI日本高配当株式ファンドの最大のポイント

✔ 銀行株の組入れが大幅増加（新規銘柄含む）
✔ 海運・保険株を削減し、景気敏感株からのシフト
✔ 日銀の金融政策転換を見据えたポートフォリオ変更が進行中

今後の注目点

✅ 銀行株の配当増額・株価の安定性をチェック
✅ 日銀の政策発表と市場の反応を確認
✅ 来月以降、さらなる銀行株の比率増加があるか注視！

高配当株投資＝商社・通信・インフラ」という常識が、これから変わるかもしれない。
SBI日本高配当株式ファンドの変化は、日本の市場環境の転換点を示唆している。

当ブログ管理人

サラリーマン

X

2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。