高配当も成長も、インデックスで両立！筆者が実践する3本柱ポートフォリオ

はじめに

インデックス投資が一般化した今、多くの人が「オルカン（全世界株式）」や「S&P500」への積み立て投資を通じて資産形成を始めています。これらは“資産を育てる”うえで最適な手段であり、私自身もその効果を実感しています。

しかし、資産がある程度育ったその“次”のステップ──「資産を使う」「資産から収入を得る」フェーズに入ったとき、課題が浮き彫りになります。そこで私が辿り着いたのが、オルカンやS&P500で築いた土台の上に構築する、“筆者考案の3本柱による不労収入投資”です。

これは、配当金という「実際に使えるお金」を受け取りながら、なおかつ値上がり益も狙える。手間をかけずに、分散と成長性を両立し、積立運用も可能なシンプルで実用的な戦略です。

筆者考案「不労収入の3本柱」とは？

概要

この戦略は、以下の3つのインデックス系ETF／投資信託によって構成されます：

1. J-REIT ETF（国内不動産）
2. SCHD系米国高配当投信
3. TOPIX連動ETF（日本株式）

すべてがインデックスに準拠した商品であり、選定・管理・継続のしやすさを重視しています。具体的に、それぞれの役割と特徴を解説していきます。

1. J-REIT ETF（国内不動産リート）

• 代表例：2556（東証REIT指数連動型）、1343など
• 利回り目安：3.5〜4.5%
• 通貨：円建て

役割と魅力：

• 日本国内の不動産に投資し、賃料収入を分配金として得られる
• 年4回または年2回の安定配当が魅力
• 円建てで為替リスクがなく、日本のインフレに対する実物資産的な強みも持つ

注意点：

• 金利上昇時には価格が下がりやすい
• 景気悪化で賃料収入が減れば分配金も減少する可能性

2. SCHD系投資信託（米国高配当）

• 代表例：SBI・S・米国高配当株式（年4回決算型）など
• 利回り目安：3.2〜3.8%（ドルベース）
• 通貨：ドル建て（円で購入可能）

役割と魅力：

• 米国の増配企業に厳選投資するETF「SCHD」に連動
• インカムとキャピタルの両立が狙える
• 為替分散としても機能し、米国経済の成長力を取り込みつつ定期収入を得られる

注意点：

• 為替の影響を強く受ける（円高局面では実質利回りが低下）
• 構成銘柄は景気敏感なセクターも多く、暴落時は下落幅もそれなり

3. TOPIX連動ETF（日本株式）

• 代表例：1475（iシェアーズ・コア TOPIX ETF）、1306など
• 利回り目安：1.8〜2.2%
• 通貨：円建て

役割と魅力：

• 日本のプライム市場全体を網羅する指数で、時価総額加重型のため経済実態を反映しやすい
• 超低コスト（1475の信託報酬は0.05%）
• キャピタルゲインを穏やかに狙いつつ、インカムも受け取れる

注意点：

• 日本市場自体の成長性は米国に比べて劣る傾向あり
• 配当利回りは控えめ（補助的なインカム源として位置づけ）

この3本柱が優れている理由

✅ すべてインデックス＝管理が圧倒的にラク

• 銘柄選定の必要なし
• 財務分析・IRチェック・入れ替え判断など不要
• 減配や倒産があっても「指数全体に入れ替えで対応される」仕組みが内蔵されている

✅ 時間・通貨・セクターで三重に分散

✅ インカムとキャピタルのバランス設計

• J-REITとSCHDが不労所得（配当収入）をしっかり支える
• TOPIXとSCHDが資産の成長（値上がり益）もカバーする
• 特にSCHDは“インカム強化型S&P500”として非常に優秀

3本柱のバランスと基本配分

筆者が採用しているのは、以下のバランス型配分です：

このバランスにより、為替リスク・国内経済偏重・分配金の変動などを自然に緩和しながら、配当収入と資産成長を両立できます。

積立投資に対応しているのが大きな強み

この3本柱は、全てがインデックスファンド（ETFまたは投資信託）で構成されているため、積立設定による自動運用に対応しています。

• 投資信託（SCHD投信、TOPIX連動投信）：100円から積立OK
• ETF（J-REITやTOPIX）：証券会社によっては金額指定積立が可能（例：SBI証券）

積立可能ということは、「続けやすい」「相場のタイミングを気にしない」「投資判断のブレがない」という大きな利点になります。

年間不労収入シミュレーション（300万円投資時）

ここでは、300万円を上記のバランスで3本柱に投資した場合の、年間分配金（税引前）のシミュレーションを紹介します。

想定利回り（年率）

年間不労収入（300万円を配分）

これだけでも立派な「副収入」ですが、配当(分配金)を再投資すればさらなる複利効果が期待できます。更にファンド自体も成長していくため、配当も徐々に増えていきます。

高配当個別株との比較

最近注目されている高配当個別株投資と比べて、3本柱には次のような違いがあります。

特に長期戦では、「管理の手間＝投資リスク」になることも多く、筆者は再現性・持続性・生活負担の少なさを重視して3本柱を選んでいます。

まとめ｜“時間も資産も守る”バランス型インデックス投資、それが3本柱

ここまでご紹介してきた筆者考案の「3本柱ポートフォリオ」は、
単なる高配当投資でも、単なるインデックス投資でもありません。

それは、

• ■ J-REITで円建ての安定インカムを確保し
• ■ SCHD系でドル建ての成長＋配当を取り込み
• ■ TOPIXで日本市場全体の広がりと緩やかな成長を拾う

という、インカムとキャピタルの両立、
さらに円とドルの通貨分散まで実現した「バランス型・現実主義の投資設計」です。

筆者が3本柱を重視する理由

高配当個別株も、オルカン一本投資も、それぞれに魅力はあります。
しかし、「手間をかけずに、そこそこの成長と安定した収入を両立したい」と考えたとき、
行き着いたのがこの3本柱でした。

• ✔ 投資信託・ETFだからこそ 積み立て投資にも対応できる
• ✔ 個別株と違い、 精神的にも管理的にもストレスが少ない
• ✔ 非課税制度（新NISA）とも 相性抜群
• ✔ 「育てるフェーズ（オルカン）」の次にちょうどよい

このように、「自分の時間もお金も効率よく使いたい人」にとって、
3本柱は非常に完成度の高い、続けやすいポートフォリオになると確信しています。

最後に：この戦略は“あなたの人生に合わせて変化できる”

3本柱は、年齢・資産規模・ライフスタイルに応じて比率を変えることもできます。

• 配当収入を増やしたければJ-REIT比率を上げる
• 為替が気になるならSCHDを減らす
• 日本株に期待するならTOPIXを厚くする

この柔軟性こそ、長期投資を続ける最大の武器です。

投資の正解はひとつではありません。
だからこそ、あなたの価値観や生活に寄り添う投資設計を、
ぜひ見つけてください。

筆者は、この「3本柱」を心からおすすめします。

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当ブログ管理人

サラリーマン

2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。