銀行株へのシフトが鮮明に！SBI日本高配当株式ファンドが示す市場の変化【2025年1月】
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【2025年2月版】SBI・S・米国高配当株式ファンド（SBI SCHD）の運用動向｜セクター構成の変化と市場環境を分析
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はじめに
SBI・S・米国高配当株式ファンド（年4回決算型）の2025年2月の月次レポートが公開されました。
このファンドは、米国の高配当銘柄を中心に投資を行うSCHD（シュワブ・米国配当株式ETF）を組み入れる形で運用されています。
2月の基準価額は前月比 -242円の9,861円と下落しましたが、注目すべきはセクター構成の変化です。
📊 1月から2月にかけて、どの業種の比率が増減したのか？
📈 市場の変化にどう対応しているのか？
この点を中心に詳しく解説していきます。
1. 2025年2月の市場環境と基準価額の推移
📌 市場環境のポイント
- 米国の金利上昇懸念により高配当株全般が売られる展開。
- エネルギーセクターは堅調だったものの、金融やヘルスケアは調整。
- S&P500は好調だが、高配当ETFであるSCHDはやや伸び悩み。
📌 SBI SCHDの基準価額推移
| 月 | 基準価額 | 前月比 |
|---|---|---|
| 2025年1月 | 10,103円 | -51円 |
| 2025年2月 | 9,861円 | -242円 |
➡ 2月は下落幅が拡大。特に金融・ヘルスケアが影響を受けたため、基準価額も下落傾向に。
2. セクター別構成の変化（1月→2月）
SCHDのポートフォリオは基本的に年4回リバランスされますが、市場環境の変化に応じて組入比率の変化が見られました。
📌 セクター比率の変化
| セクター | 2025年1月 | 2025年2月 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 金融 | 19.14% | 17.93% | -1.21% 📉 |
| ヘルスケア | 17.09% | 17.67% | +0.58% 📈 |
| 生活必需品 | 14.06% | 14.85% | +0.79% 📈 |
| 資本財・サービス | 12.68% | 12.55% | -0.13% 📉 |
| エネルギー | 11.78% | 11.80% | +0.02% ⚖ |
| 一般消費財 | 9.40% | 9.02% | -0.38% 📉 |
| 情報技術 | 8.64% | 8.80% | +0.16% 📈 |
| 通信 | 4.42% | 4.10% | -0.32% 📉 |
🔍 注目ポイント
- 金融セクターが大幅に縮小（-1.21%）
- 金利上昇局面で、銀行株が売られた影響か。
- 代わりに、ディフェンシブ銘柄の比率が高まる。
- 生活必需品・ヘルスケアの比率が上昇
- 景気後退リスクに備えた調整。
- 生活必需品（コカ・コーラ、ペプシコ）やヘルスケア（アッヴィ、ファイザー）が増加。
- エネルギーセクターはほぼ変化なし
- シェブロン、エクソンモービルなどが安定。
➡ 金融からディフェンシブ（生活必需品・ヘルスケア）へシフトする動きが強まる！
3. 主な組入銘柄の変動
📌 組入比率トップ5（2月）
| 順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
|---|---|---|---|
| 1 | アッヴィ | ヘルスケア | 4.80% 📈（+0.49%） |
| 2 | コカ・コーラ | 生活必需品 | 4.63% 📈（+0.41%） |
| 3 | アムジェン | ヘルスケア | 4.48% 📈（+0.24%） |
| 4 | シスコシステムズ | 情報技術 | 4.35% 📈（+0.15%） |
| 5 | ファイザー | ヘルスケア | 4.24% 📈（+0.06%） |
🔍 銘柄別の動き
- ヘルスケア銘柄（アッヴィ、アムジェン、ファイザー）を増加
- コカ・コーラなどの生活必需品も強化
- 通信（ベライゾン）や一部金融株が縮小
➡ 不安定な市場環境を考慮し、ディフェンシブ銘柄の組入れを増加！
4. 今後の投資戦略
2月のSCHDの運用動向から見えるポイントは「守りを固める」戦略の強化です。
📌 今後の注目ポイント
- 米国の金利動向 → 高配当株にとって重要な要素。
- 景気後退リスク → ディフェンシブ銘柄の重要性が増す可能性。
- エネルギー市場の動向 → シェブロンなどの影響。
📌 投資判断
✅ 長期投資向けの戦略は変わらず
✅ 短期の値動きよりも安定した配当成長を重視
✅ ディフェンシブ銘柄の比率が高まることで、市場の急落時にも安心感
まとめ
📌 2025年2月の重要ポイント
- 基準価額は9,861円（前月比 -242円）
- 金融セクターの比率が低下（-1.21%）
- 生活必需品・ヘルスケアが増加
- ディフェンシブ銘柄へシフトする動きが加速
- 長期の配当成長を重視する方針は継続
引き続き、米国市場の変化を注視しながら、長期の高配当投資戦略を考えていきましょう！
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ABOUT ME
2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。高配当個別株投資などを経て、現在は自身が考案した『3本柱投資』を実践中。ブログでは、ナビゲーターとして登場する「ゴリラ先生」を通して、初心者の方にもわかりやすく資産運用を伝えています。先生の口調はやさしいですが、中の人はけっこうガチめに積立派です。
