【2025年2月版】SBI・S・米国高配当株式ファンド(SBI SCHD)の運用動向|セクター構成の変化と市場環境を分析

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はじめに
SBI・S・米国高配当株式ファンド(年4回決算型)の2025年2月の月次レポートが公開されました。
このファンドは、米国の高配当銘柄を中心に投資を行うSCHD(シュワブ・米国配当株式ETF)を組み入れる形で運用されています。
2月の基準価額は前月比 -242円の9,861円と下落しましたが、注目すべきはセクター構成の変化です。
📊 1月から2月にかけて、どの業種の比率が増減したのか?
📈 市場の変化にどう対応しているのか?
この点を中心に詳しく解説していきます。
1. 2025年2月の市場環境と基準価額の推移
📌 市場環境のポイント
- 米国の金利上昇懸念により高配当株全般が売られる展開。
- エネルギーセクターは堅調だったものの、金融やヘルスケアは調整。
- S&P500は好調だが、高配当ETFであるSCHDはやや伸び悩み。
📌 SBI SCHDの基準価額推移
月 | 基準価額 | 前月比 |
---|---|---|
2025年1月 | 10,103円 | -51円 |
2025年2月 | 9,861円 | -242円 |
➡ 2月は下落幅が拡大。特に金融・ヘルスケアが影響を受けたため、基準価額も下落傾向に。
2. セクター別構成の変化(1月→2月)
SCHDのポートフォリオは基本的に年4回リバランスされますが、市場環境の変化に応じて組入比率の変化が見られました。
📌 セクター比率の変化
セクター | 2025年1月 | 2025年2月 | 増減 |
---|---|---|---|
金融 | 19.14% | 17.93% | -1.21% 📉 |
ヘルスケア | 17.09% | 17.67% | +0.58% 📈 |
生活必需品 | 14.06% | 14.85% | +0.79% 📈 |
資本財・サービス | 12.68% | 12.55% | -0.13% 📉 |
エネルギー | 11.78% | 11.80% | +0.02% ⚖ |
一般消費財 | 9.40% | 9.02% | -0.38% 📉 |
情報技術 | 8.64% | 8.80% | +0.16% 📈 |
通信 | 4.42% | 4.10% | -0.32% 📉 |
🔍 注目ポイント
- 金融セクターが大幅に縮小(-1.21%)
- 金利上昇局面で、銀行株が売られた影響か。
- 代わりに、ディフェンシブ銘柄の比率が高まる。
- 生活必需品・ヘルスケアの比率が上昇
- 景気後退リスクに備えた調整。
- 生活必需品(コカ・コーラ、ペプシコ)やヘルスケア(アッヴィ、ファイザー)が増加。
- エネルギーセクターはほぼ変化なし
- シェブロン、エクソンモービルなどが安定。
➡ 金融からディフェンシブ(生活必需品・ヘルスケア)へシフトする動きが強まる!

3. 主な組入銘柄の変動
📌 組入比率トップ5(2月)
順位 | 銘柄 | 業種 | 比率 |
---|---|---|---|
1 | アッヴィ | ヘルスケア | 4.80% 📈(+0.49%) |
2 | コカ・コーラ | 生活必需品 | 4.63% 📈(+0.41%) |
3 | アムジェン | ヘルスケア | 4.48% 📈(+0.24%) |
4 | シスコシステムズ | 情報技術 | 4.35% 📈(+0.15%) |
5 | ファイザー | ヘルスケア | 4.24% 📈(+0.06%) |
🔍 銘柄別の動き
- ヘルスケア銘柄(アッヴィ、アムジェン、ファイザー)を増加
- コカ・コーラなどの生活必需品も強化
- 通信(ベライゾン)や一部金融株が縮小
➡ 不安定な市場環境を考慮し、ディフェンシブ銘柄の組入れを増加!
4. 今後の投資戦略
2月のSCHDの運用動向から見えるポイントは「守りを固める」戦略の強化です。
📌 今後の注目ポイント
- 米国の金利動向 → 高配当株にとって重要な要素。
- 景気後退リスク → ディフェンシブ銘柄の重要性が増す可能性。
- エネルギー市場の動向 → シェブロンなどの影響。
📌 投資判断
✅ 長期投資向けの戦略は変わらず
✅ 短期の値動きよりも安定した配当成長を重視
✅ ディフェンシブ銘柄の比率が高まることで、市場の急落時にも安心感
まとめ
📌 2025年2月の重要ポイント
- 基準価額は9,861円(前月比 -242円)
- 金融セクターの比率が低下(-1.21%)
- 生活必需品・ヘルスケアが増加
- ディフェンシブ銘柄へシフトする動きが加速
- 長期の配当成長を重視する方針は継続
引き続き、米国市場の変化を注視しながら、長期の高配当投資戦略を考えていきましょう!
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