【2025年2月版】SBI・S・米国高配当株式ファンド（SBI SCHD）の運用動向｜セクター構成の変化と市場環境を分析

はじめに

SBI・S・米国高配当株式ファンド（年4回決算型）の2025年2月の月次レポートが公開されました。
このファンドは、米国の高配当銘柄を中心に投資を行うSCHD（シュワブ・米国配当株式ETF）を組み入れる形で運用されています。

2月の基準価額は前月比 -242円の9,861円と下落しましたが、注目すべきはセクター構成の変化です。
📊 1月から2月にかけて、どの業種の比率が増減したのか？
📈 市場の変化にどう対応しているのか？
この点を中心に詳しく解説していきます。

1. 2025年2月の市場環境と基準価額の推移

📌 市場環境のポイント

• 米国の金利上昇懸念により高配当株全般が売られる展開。
• エネルギーセクターは堅調だったものの、金融やヘルスケアは調整。
• S&P500は好調だが、高配当ETFであるSCHDはやや伸び悩み。

📌 SBI SCHDの基準価額推移

➡ 2月は下落幅が拡大。特に金融・ヘルスケアが影響を受けたため、基準価額も下落傾向に。

2. セクター別構成の変化（1月→2月）

SCHDのポートフォリオは基本的に年4回リバランスされますが、市場環境の変化に応じて組入比率の変化が見られました。

📌 セクター比率の変化

🔍 注目ポイント

1. 金融セクターが大幅に縮小（-1.21%）
   • 金利上昇局面で、銀行株が売られた影響か。
   • 代わりに、ディフェンシブ銘柄の比率が高まる。
2. 生活必需品・ヘルスケアの比率が上昇
   • 景気後退リスクに備えた調整。
   • 生活必需品（コカ・コーラ、ペプシコ）やヘルスケア（アッヴィ、ファイザー）が増加。
3. エネルギーセクターはほぼ変化なし
   • シェブロン、エクソンモービルなどが安定。

➡ 金融からディフェンシブ（生活必需品・ヘルスケア）へシフトする動きが強まる！

3. 主な組入銘柄の変動

📌 組入比率トップ5（2月）

🔍 銘柄別の動き

• ヘルスケア銘柄（アッヴィ、アムジェン、ファイザー）を増加
• コカ・コーラなどの生活必需品も強化
• 通信（ベライゾン）や一部金融株が縮小

➡ 不安定な市場環境を考慮し、ディフェンシブ銘柄の組入れを増加！

4. 今後の投資戦略

2月のSCHDの運用動向から見えるポイントは「守りを固める」戦略の強化です。

📌 今後の注目ポイント

• 米国の金利動向 → 高配当株にとって重要な要素。
• 景気後退リスク → ディフェンシブ銘柄の重要性が増す可能性。
• エネルギー市場の動向 → シェブロンなどの影響。

まとめ

📌 2025年2月の重要ポイント

• 基準価額は9,861円（前月比 -242円）
• 金融セクターの比率が低下（-1.21%）
• 生活必需品・ヘルスケアが増加
• ディフェンシブ銘柄へシフトする動きが加速
• 長期の配当成長を重視する方針は継続

引き続き、米国市場の変化を注視しながら、長期の高配当投資戦略を考えていきましょう！

当ブログ管理人

サラリーマン

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2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。