今さら人に聞けない投資用語！『円建て』『外貨建て』ってなに？

はじめに

「この投資信託は“円建て”です」
「外貨建ての保険は為替の影響を受けます」

――投資や金融の場面でよく聞く「円建て」や「外貨建て」という言葉。でも、それが実際にどういう意味なのか、きちんと理解できていますか？

この記事では初心者の方にもわかりやすく、

• 円建ての基本的な意味
• 外貨建てとの違い
• 円建てでも為替リスクがあるケース
• メリット・デメリット
• 実例を交えた運用のヒント

をやさしく解説していきます。

「円建て」ってどういう意味？

まず「○○建て」という言葉は、その金融商品がどの通貨を基準に取引されているかを表します。

たとえば：

• 円建て：日本円で価格がつき、日本円で取引・決済される商品
• 外貨建て：ドルやユーロなど外国通貨で価格がつき、外国通貨で取引・決済される商品

言い換えれば、「支払いや受け取りが日本円で済むかどうか」というのが大きなポイントです。

たとえばこんな商品が「円建て」

• 日本の株式（トヨタ株など）
• 日経平均に連動するETFや投資信託
• 日本の個人向け国債や定期預金
• 円で購入する外国株型投資信託（※重要！）

「円建て＝為替リスクなし」は誤解!?

ここが最もつまずきやすいポイントです。

「円で買える＝為替の影響を受けない」わけではありません。

実は、「円建てでも為替リスクがある商品」はたくさんあります。

たとえば、以下のような商品：

• eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
• 楽天・全世界株式インデックス・ファンド
• ニッセイ外国株式インデックスファンド

これらはすべて「円で購入・解約できる＝円建て」の商品ですが、実際の投資対象は外国株です。
つまり、ファンドの価値は「外国株の価格変動」＋「為替変動」の影響を受けます。

実例で理解しよう：為替が動くとどうなる？

ケース1：ドル安（円高）になると…

• 米国株が変わらない（株価横ばい）
• でも1ドル＝140円 → 130円に円高が進む
• 同じ100ドルの価値が、14,000円 → 13,000円に目減り
• つまり円建て資産も下がる

ケース2：ドル高（円安）になると…

• 米国株が横ばい
• 1ドル＝130円 → 150円に円安
• 同じ100ドルが、13,000円 → 15,000円に増加
• 為替だけで日本円ベースではプラスになる

このように、「円建て＝為替リスクがない」と思い込むと、思わぬ価格変動に驚くことになります。

為替リスクがない「純粋な円建て商品」とは？

為替の影響をまったく受けない商品もあります。それは、日本円で運用され、日本国内を対象にした資産です。

例：

• 日本国債（個人向け含む）
• 日本株式（日経平均、TOPIX連動型ETF）
• 銀行の定期預金、円建て保険

これらは投資対象も円建てなので、為替の影響はゼロです。

「為替ヘッジあり／なし」にも注意！

外国株に投資する投資信託には、「為替ヘッジあり・なし」の選択肢があることも。

初心者がつみたてNISAで選ぶ「オルカン」「S&P500」などは基本的に「為替ヘッジなし」です。
ヘッジはコストが掛かってしまうため、長期投資には不向きと覚えておくとよいでしょう。

円建て商品のメリット・デメリット

メリット

• 日本円だけで完結するので管理がシンプル
• 確定申告もラク（円で処理）
• 商品によっては為替リスクを避けられる

デメリット

• 外国資産に投資していても、為替の影響は避けられない
• インフレリスク（日本円の価値低下）には弱い
• 外貨建て商品に比べると利回りが低めの傾向

円建てと外貨建ての違いまとめ

初心者へのおすすめ：まずは円建てでスタート

投資を始めたばかりの方は、

• 「円建てで買えるインデックスファンド」
• 「つみたてNISA対応ファンド」

から始めると安心です。日本円で購入・解約できるため、資産の増減を直感的に理解しやすいのが魅力です。

外貨建ても将来的には選択肢に

資産の一部をドル建てや米国ETFにしておくと、

• 円安時に資産が増えやすい
• 世界の経済成長を取り込める

というメリットもあります。たとえば：

• VOOやVTI（米国ETF）
• ドル建てMMF（外貨預金の代替）
• ドル建て終身保険

などは、資産分散の観点からも有効です。ただし、為替の動きや外貨管理に慣れてから挑戦するのがよいでしょう。

まとめ：「円建て」は“通貨”であり、“リスクゼロ”ではない

• 「円建て」とは、日本円で取引されるという意味
• でも、投資対象が外国なら円建てでも為替リスクはある
• 本当に為替リスクがないのは「投資対象も日本」の商品だけ
• 初心者はまず「円建て×インデックスファンド」がおすすめ
• 慣れてきたら、外貨建て資産もバランスよく組み合わせていこう

通貨の違いを理解することは、資産運用の第一歩です。
「円で買えるから大丈夫」と思い込まず、「投資対象」と「為替の影響」を正しく理解して、じっくり資産を育てていきましょう。

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当ブログ管理人

サラリーマン

2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。高配当個別株投資などを経て、現在は自身が考案した『3本柱投資』を実践中。ブログでは、ナビゲーターとして登場する「ゴリラ先生」を通して、初心者の方にもわかりやすく資産運用を伝えています。先生の口調はやさしいですが、中の人はけっこうガチめに積立派です。