【2025年2月版】SBI全世界高配当株式ファンドの動向と今後の展望〜日本・米国・欧州市場の変化と高配当投資の行方〜

はじめに

SBI全世界高配当株式ファンド（スマートベータ・世界高配当株式）は、米国・欧州・日本・新興国の高配当株を組み入れることで、グローバルな視点でインカムゲインを追求する投資信託です。
2025年2月の月次レポートが公開されたので、今回は各地域の市場動向を振り返りながら、今後の展望について考察していきます。

1. 基準価額と収益率の推移

• 基準価額：11,045円（前月比+181円）
• 純資産総額：前年同月比＋14.8%増加
• 1ヶ月リターン：+1.67%（前月+1.68%）
• 分配金：1万口あたり160円（前年同期比+10円）

2025年2月は世界的な株式市場の堅調な動きに支えられ、基準価額が上昇しました。特に米国と欧州の株価上昇がポートフォリオ全体のパフォーマンスを押し上げました。

2. 組み入れセクターの変化

2月の主要セクター比率の変動

• 金融（15.8% → 17.2%）：金利高止まりを受けて銀行株のウェイトが上昇。
• エネルギー（12.3% → 11.8%）：原油価格の調整により、やや比率が低下。
• 公益（9.5% → 8.7%）：低成長セクターと見られ、一部組み換え。
• 生活必需品（7.8% → 8.2%）：安定した収益を期待し、比率が増加。

世界の金利政策が不透明な中、金融セクターの比率を高めつつ、ディフェンシブな生活必需品の比率も微増。市場の変動に備えた調整が見られました。

3. 地域別の動向

(1) 米国市場（SBI SCHD）

• 主要指数：S&P500 +3.2%、NYダウ +2.8%
• 金融・エネルギーセクターが牽引
• 高配当株の選別が進む

米国では金利政策を巡る不透明感があるものの、企業業績は底堅く、金融・エネルギーセクターの伸びが目立ちました。一方で、ハイテク株は一部調整局面に入り、高配当株の相対的な優位性が増しています。

(2) 欧州市場（SBI 欧州高配当株式ファンド）

• 欧州株価指数 STOXX600：+5.8%
• ECBの利下げ観測で金融株が上昇
• エネルギー関連の比率を縮小し、資本財を強化

欧州では、欧州中央銀行（ECB）の利下げ観測を背景に金融株が買われました。一方で、エネルギー関連の比率が低下し、ドイツ・フランスの資本財セクターへの投資が増えました。

(3) 日本市場（SBI 日本高配当株式ファンド）

• 日経平均：+1.5%（40,500円突破）
• 銀行株が好調、景気敏感株が上昇
• 半導体関連の比率が調整される

日本市場は、円安基調を背景に、銀行株と景気敏感株が買われました。一方で、1月の「ディープシーク・ショック」の影響で、半導体関連の比率が調整される動きも見られました。

4. 今後の見通しと戦略

2025年の世界市場におけるポイント

1. 米国の利下げ期待後退 → 金融株の強さが続く
2. 欧州の追加利下げ → ユーロ圏の高配当株が注目
3. 日本株はNISA効果と賃上げトレンドの影響を受ける
4. 新興国の回復 → 高配当セクターへの資金流入が期待

全体的に、金融・生活必需品・資本財セクターの選好が強まり、エネルギーや公益株の比率が調整されています。今後も景気の先行きや政策動向を注視しながら、ポートフォリオの最適化が求められるでしょう。

まとめ

2025年2月の月次レポートでは、各地域ごとに異なる市場環境が見られました。

• 米国は高配当株の選別が進む
• 欧州は金融株と資本財が強い
• 日本は銀行株が好調、半導体は一部調整

今後も、グローバルな視点を持ちながら、各市場の特性を理解した高配当投資が求められます。
引き続き、ポートフォリオの動向をチェックしながら、投資判断に役立てていきましょう！

当ブログ管理人

サラリーマン

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2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。