今さら人に聞けない投資用語！「インカムゲイン・キャピタルゲイン」

1. はじめに

投資で利益を得る方法は、大きく「インカムゲイン」と「キャピタルゲイン」の2つに分かれます。

✅ インカムゲイン ＝ 資産を持ち続けることで得られる収益（配当金・利息・家賃収入など）
✅ キャピタルゲイン ＝ 資産を売却することで得られる利益（株価や不動産価格の値上がり益）

どちらが良いのかは投資スタイルや目的によります。
本記事では、それぞれの特徴や活用方法を分かりやすく解説していきます！

2. インカムゲインとは？

インカムゲインとは、資産を保有している間に得られる利益のことです。
例えば、以下のようなものが該当します。

📌 代表的なインカムゲイン

• 株式の配当金（例：トヨタの株を持っていると毎年配当がもらえる）
• 債券の利息（国債・社債の利息収入）
• 不動産の賃貸収入（マンションを貸して家賃を受け取る）
• REIT（不動産投資信託）の分配金

📊 インカムゲインのメリット

✔ 安定した収入源 → 長期投資家向け
✔ 株価の値動きに関係なく収入を得られる
✔ 老後の生活費の補填やFIRE（早期リタイア）に向いている

⚠ インカムゲインのデメリット

⚠ 利益が小さい（高配当株でも4～5%が限度）
⚠ 税金がかかる（配当金には税率約20%）
⚠ 業績が悪化すると配当が減るリスク

3. キャピタルゲインとは？

キャピタルゲインとは、資産を売却することで得られる利益です。
例えば、以下のようなものが該当します。

📌 代表的なキャピタルゲイン

• 株式の値上がり益（1株1,000円の株を買って、1,500円で売ると500円の利益）
• 不動産の売却益（土地を安く買って高く売る）
• 仮想通貨の売却益（ビットコインを安く買い、高く売る）

📊 キャピタルゲインのメリット

✔ 大きな利益を狙える（10倍株など）
✔ 税金をコントロールしやすい（売却しない限り課税されない）
✔ 成長市場では長期的に高リターンが期待できる

⚠ キャピタルゲインのデメリット

⚠ 利益確定のタイミングが難しい（高値で売るのは難しい）
⚠ 短期売買はリスクが高い（ボラティリティが大きい）
⚠ 暴落の影響を受けやすい（リーマンショック時のように急落するリスク）

4. あなたに向いているのはどっち？

インカムゲインとキャピタルゲイン、どちらが自分に向いているのか？
実際の投資スタイルを考えやすくするために、2人の投資家を例にしてみましょう。

📌 インカムゲイン重視のAさん（安定収入派）

✅ 「毎月安定した収入を得ることが第一」
✅ 「仕事を辞めても配当収入で生活できる状態を目指したい」

Aさん（40代）は会社員を続けながら、コツコツと高配当株と不動産投資を積み上げてきました。

📌 現在の資産状況
💰 高配当株（VYM・日本の高配当株）：1,000万円（配当利回り4%）
🏡 賃貸マンション（ローン完済済）：1,500万円（家賃収入6%）
📈 債券・REIT・預金：500万円

合計 3,000万円の資産から、
👉 年間150万円のインカムゲイン（配当＋家賃収入）を得ている！

Aさんは「株価の値上がりを狙うよりも、毎月安定した収入を得る方が安心できる」と考えています。

「今のままなら、将来的に仕事を辞めても配当＋家賃収入で暮らしていけるかも？」と考えて、早期リタイア（FIRE）を視野に入れています。

📌 キャピタルゲイン重視のBさん（成長投資派）

✅ 「大きなリターンを狙って資産を増やしたい」
✅ 「将来のライフイベント（マイホーム購入など）のために運用」

Bさん（30代）は、将来的に夢のマイホームを一括購入するために、株式投資を活用しています。

📌 現在の資産状況
💰 S&P500＋NASDAQ100のインデックス投資：1,500万円（平均リターン7%）
💰 成長株投資（AI・半導体関連）：500万円（ハイリスク・ハイリターン）
🏦 預金（安全資産）：300万円

Bさんの投資戦略は、配当よりも「値上がり益（キャピタルゲイン）」を重視。
10年後に 2,500万円 → 4,500万円に増えたタイミングで、一括でマイホームを購入する計画を立てています。

「家賃を払い続けるよりも、いずれ不動産を持ちたい。でも、ローンを組むよりも、投資で資産を増やして一括購入したい」と考えて、短期のインカムゲインよりも、長期のキャピタルゲインに賭ける戦略 を取っています。

📌 結局、どちらが良いの？

Aさん（インカムゲイン派）とBさん（キャピタルゲイン派）は、どちらの戦略も正解です。

✅ 「安定収入が欲しい人」 → Aさんのように インカムゲイン（配当・家賃収入） を重視
✅ 「資産を増やしてライフイベントに備えたい人」 → Bさんのように キャピタルゲイン（値上がり益） を狙う

そして、最も賢い戦略は 「インカムゲインとキャピタルゲインをバランスよく組み合わせる」 ことです。

例えば、Bさんも50代になればAさんのように配当株を増やしていくかもしれません。
また、Aさんも「安定収入は十分確保できたから、余剰資金で成長株に投資してみよう」と考えるかもしれません。

5. インカムゲイン×キャピタルゲインのバランス戦略

実際には、両方をバランスよく組み合わせるのが最適です。

例えば、次のようなバランスで資産を持つのも一つの方法です。

✔ 若い頃（20～30代） → キャピタルゲイン重視（成長株・インデックス投資中心）
✔ 中年期（40～50代） → キャピタルゲイン＋インカムゲインのハイブリッド
✔ 老後（60代以降） → インカムゲイン重視（高配当株・債券・不動産）

ライフステージに応じて「インカムゲイン↔キャピタルゲイン」の比率を調整することが、長期的な資産運用の成功のカギになります。

6. まとめ

📌 インカムゲイン＝配当・家賃収入で安定収益を得る（Aさんタイプ）
📌 キャピタルゲイン＝値上がり益で資産を増やす（Bさんタイプ）
📌 どちらが良いかはライフスタイル次第！
📌 最も重要なのは、2つのバランスを自分に合う形で調整すること！

「今の自分は、どの戦略が合っているのか？」を考えながら、長期的な資産運用を計画してみてください！

当ブログ管理人

サラリーマン

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2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。