今さら人に聞けない投資用語！「アセットアロケーション」とは？

1. はじめに

資産運用を考える際に、「どの銘柄を買うか」ばかりに注目しがちですが、実は長期的な投資リターンを左右する重要な要素が 「アセットアロケーション（資産配分）」 です。

株式、債券、不動産、ゴールドなど、異なる資産クラスにどう配分するかによって、ポートフォリオ全体のリスクとリターンが大きく変わります。
この記事では、アセットアロケーションの基本から実践方法まで、初心者にもわかりやすく解説します！

2. アセットアロケーションとは？

アセットアロケーションとは、異なる資産クラス（株式・債券・不動産・ゴールドなど）に資産をどのように分散させるかを決める投資戦略です。

📌 なぜアセットアロケーションが重要なのか？

• リスク分散ができる → 1つの資産に集中せず、値動きの異なる資産を組み合わせることでリスクを低減
• 安定したリターンが狙える → 高リスク資産と低リスク資産を適切に配分することで、長期的にバランスの良い成長を期待
• 暴落時のダメージを抑えられる → 株式市場が暴落しても、債券やゴールドなど他の資産が支えになる

📊 アセットアロケーションの例（シンプルなポートフォリオ）

➡ 「リスクをどれだけ取るか」によって、最適なアセットアロケーションは変わる。

3. アセットアロケーションの決め方

では、自分に合ったアセットアロケーションをどのように決めればよいのでしょうか？

① 投資目的を明確にする

• 長期的に資産を増やしたい → 株式中心の配分
• 安定的な収益を得たい → 債券や不動産を増やす
• インフレに備えたい → ゴールドや実物資産を組み込む

② リスク許容度を把握する

• 値動きの大きい資産（株式・仮想通貨）をどの程度まで持てるか？
• 暴落時に耐えられるか？（メンタル面＋生活費への影響）

③ 時間軸を考慮する

• 20～30代（長期投資向き） → リスクを取りやすい（株式多め）
• 40～50代（資産を守る時期） → 安定性を重視（債券・不動産を増やす）
• 60代以降（取り崩し時期） → 流動性の高い資産も考慮

4. 代表的なアセットアロケーション戦略

📌 ① 60:40ポートフォリオ（株60%・債券40%）

• 最も伝統的な分散投資の形
• 株式の成長性を活かしながら、債券でリスクを抑える

📌 ② オールウェザーポートフォリオ（レイ・ダリオ式）

• 経済の4つの局面（成長・低迷・インフレ・デフレ）すべてに対応する戦略
• 株式・債券・ゴールド・コモディティをバランスよく組み合わせる

📌 ③ 永久ポートフォリオ（ハリー・ブラウン式）

• どんな経済状況でも安定したリターンを目指す戦略
• 株式・債券・ゴールド・現金を25%ずつ均等配分

➡ どの戦略が最適かは、自分の投資目的やリスク許容度によって変わる！

5. アセットアロケーションの注意点

📌 定期的にリバランスが必要

• 資産ごとの価格変動により、最初の配分が崩れる ため、半年～1年に1回はリバランスを行うことが重要。

📌 インフレ・金利変動に注意

• 金利上昇時は債券が下落しやすい ため、株式とのバランスを調整する必要がある。
• インフレが進む場合はゴールドや不動産を組み入れる ことでリスクヘッジが可能。

📌 税制メリットを活かす（アセットロケーションと組み合わせる）

• 成長資産はNISA・iDeCoに、配当株は課税口座に置くなど、アセットアロケーション＋アセットロケーションの組み合わせが最適。

6. まとめ

アセットアロケーションは、資産運用の成功に直結する重要な要素 です。

✔ 投資目的・リスク許容度に応じた配分を決める
✔ 定期的にリバランスを行い、ポートフォリオを最適化する
✔ アセットロケーションも意識して、税制メリットを活かす

「どの銘柄を買うか」よりも 「資産全体のバランスをどう整えるか」 を意識することで、長期的に安定したリターンを狙えるでしょう！

当ブログ管理人

サラリーマン

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2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。