稲妻が輝く瞬間とは何か？データで読み解く、インデックス投資と「市場に居続ける意味」

はじめに

「稲妻が輝く瞬間を逃すな」。
投資の世界では、よく語られる言葉です。

ただ、この表現を初めて聞いた人ほど、
「いつ稲妻が来るのか当てなければいけないのでは？」
「下がりそうなときに売ったらダメなの？」
と、不安を感じてしまいがちです。

しかし、この言葉は精神論や気合論ではありません。
背景には、長期間の市場データから見えてきた、あるはっきりした傾向があります。
この記事では、「稲妻」という言葉のイメージから一度距離を置き、
データが何を示しているのかを軸に、インデックス投資との関係を整理していきます。

「稲妻が輝く瞬間」とは、データで見ると何を指すのか

この言葉が使われる背景には、主に米国株式市場を対象とした分析があります。
数十年単位の長期データを使い、次のような比較を行うものです。

こうした分析を行うと、多くのケースで、
リターンの大きな部分が、ごく少数の日に集中している
という結果が示されます。

有名なデータ比較が示していること

JPモルガンやバンガードなどの資料では、
次のような比較がよく紹介されます。

細かな数値は資料ごとに異なりますが、共通しているのは、
逃した日数がわずかでも、長期リターンが大きく低下する
という点です。

重要なのは、「10日しかないのに、なぜここまで差が出るのか」という部分です。

なぜ「重要な上昇日」は予測できないのか

ここで、多くの人が次の疑問を持ちます。
「だったら、その上昇日だけ持っていればいいのでは？」

しかし、データをよく見ると、
大きな上昇日は、次のような時期に集中していることが分かります。

つまり、人が最も
「一度離れたほうが安心かもしれない」
と感じやすいタイミングで起きているのです。

『敗者のゲーム』における「稲妻」の位置づけ

インデックス投資の名著として名高いチャールズ・エリスの
敗者のゲームには、日本語訳の中で
「投資家は、『稲妻が輝く瞬間』に市場に居合わせなければならない」
という一文が登場します。

ただし、これはエリスが新しい格言を作った、というよりも、
当時すでに知られていた市場の性質を象徴的に表現したものと考えるのが自然です。

データが示している本当の教訓

ここまでのデータを整理すると、見えてくる教訓はとてもシンプルです。

つまり、この分析は
タイミング投資の難しさを示すデータでもあります。

インデックス投資がこの問題にどう向き合っているか

インデックス投資は、上がる日を予測することを前提としていません。
むしろ、

という設計になっています。

結果として、
「稲妻が輝く瞬間」に居合わせる確率を、
予測ではなく構造で高めている投資手法だと言えます。

これは、才能や勘の問題ではありません。
仕組みの話です。

初心者がデータを見るときに大切な視点

この種のデータを見ると、
「逃したら終わりなのでは」と不安になる人もいます。

ですが、そう受け取る必要はありません。
データが教えてくれているのは、
「完璧に動け」という話ではなく、
「無理に動かなくていい」というメッセージです。

市場に居続けることは、
常に正解を出し続けることではありません。

おわりに

「稲妻が輝く瞬間」という言葉は、
派手な比喩に聞こえるかもしれません。
しかし、その中身はとても地味で、冷静なデータの積み重ねです。

このデータが示しているのは、
当てることの重要性ではなく、
離れないことの価値でした。

インデックス投資を続ける中で、
不安になったとき、相場から目を背けたくなったとき。
このデータを思い出せば、
「今は何もしなくていい」
という判断に、少しだけ自信が持てるはずです。

このブログは「にほんブログ村」に参加しています。
下のバナーをクリックしていただくと、ブログランキングでの応援につながります。
読んで役に立ったと感じていただけたら、応援してもらえると励みになります！

当ブログ管理人

サラリーマン

2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。高配当個別株投資などを経て、現在は自身が考案した『3本柱投資』を実践中。ブログでは、ナビゲーターとして登場する「ゴリラ先生」を通して、初心者の方にもわかりやすく資産運用を伝えています。先生の口調はやさしいですが、中の人はけっこうガチめに積立派です。