SBIの高配当株式シリーズが選ばれる理由｜インデックスもアクティブも低コスト
aiaiaiaiai
初心者から始める賢い資産運用
「全世界型」なのに日本→米国へ急転換？SBI全世界高配当株式ファンドの真実を徹底解剖！
aiaiaiaiai
記事内に商品プロモーションを含む場合があります
はじめに
「全世界に分散投資しながら、高配当株で安定したリターンも得たい」
そんな欲張りなニーズに応えるファンドとして登場したのが、
SBI全世界高配当株式ファンド（年4回決算型）です。
超低コスト・年4回分配・全世界分散と、魅力的なスペックが並ぶ一方で、
実際の中身を見てみると「名前の印象と中身が違う」と驚く声も少なくありません。
この記事では、運用報告書ベースの最新情報をもとに、
このファンドの中身の推移、メリット・デメリット、他ファンドとの比較、投資判断のポイントを総合的に解説します。
基本情報：コストは圧倒的に安く、年4回分配
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| ファンド名 | SBI全世界高配当株式ファンド（年4回決算型） |
| 愛称 | スマートベータ・世界高配当株式（分配重視型） |
| 設定日 | 2024年10月1日 |
| 運用会社 | SBIアセットマネジメント |
| 信託報酬 | 年0.055%（税込） |
| 総経費率（初年度年換算） | 0.19%【運用報告書より】 |
| 決算頻度 | 年4回（2月・5月・8月・11月） |
| 為替ヘッジ | なし |
| 運用スタイル | アクティブファンド（スマートベータ） |
本当に「全世界」？2025年2月時点の実質構成比
2025年2月20日時点の実際の地域別構成比（マザーファンド構成）は次の通りです。
| 地域 | 構成比 |
|---|---|
| 米国高配当株式マザーファンド | 60.0% |
| 欧州高配当株式マザーファンドⅡ | 19.6% |
| 日本高配当株式マザーファンド | 9.8% |
| 新興国高配当株式マザーファンド | 9.6% |
➡ 結論：現在は実質「米国主軸の高配当ファンド」です。
初期は日本株中心だった？構成比の劇的な変化
驚くべきことに、交付目論見書（設定初期）では、約6割が日本株でした。
| 地域（2025年2月初頭・交付目論見書） | 比率 |
|---|---|
| 日本高配当株式 | 約59% |
| 新興国高配当株式 | 約20% |
| 欧州高配当株式 | 約10% |
| 米国高配当株式 | 約9% |
わずか数か月で、日本主軸 → 米国主軸へと大きくシフトしたのです。
なぜここまで構成が変わったのか？3つの推測
① 設定直後は運用しやすい「仮構成」で立ち上げた
- SBIは日本の運用会社 → 手元のSBI日本高配当株式マザーファンドで即運用可能
- 円建て資産を多めにし、為替リスクを抑えて販売しやすい構成に
- 信託報酬が超低水準のため、当初は組成コストの低い日本株を使っていた可能性
② 純資産が急拡大し、本来の構成が可能に
- 純資産：設定時26億円 → 2025年2月時点で1,235億円に拡大
- ファンド全体に潤沢な資金が入り、ようやく米欧新興国マザーファンドにも均等な再配分が可能になった
③ 相場環境の変化に合わせて米国配分を強化した
- 2024年秋〜2025年初頭にかけて米国の利下げ期待・ハイテク株好調・円安基調
- 特に米国の高配当金融株・エネルギー株が上昇基調にあり、運用効率を求めて比率を引き上げた可能性
➡ 結果として、「全世界型」だが実質的には米国に大きく偏る構成になっているのが現状です。
パフォーマンス実績（第1期：2024年10月〜2025年2月）
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 基準価額（分配金込み） | 10,789円（+8.8％） |
| 分配金 | 95円（1万口当たり、税込） |
| 騰落率 | +8.8%（設定来） |
| 分配金原資 | 全額が運用収益（元本払戻なし） |
➡ 初期パフォーマンスとしては順調で、分配金も無理なく出せている水準です。
運用方針：スマートベータによる「高配当×成長」狙い
このファンドはアクティブファンドでありながら、スマートベータ的な手法を取り入れています。
- 配当利回りが市場平均を上回る銘柄を中心に選定
- 国・地域・セクター間の配分も柔軟に変更可能
- 値上がり益（キャピタルゲイン）＋配当（インカムゲイン）の両立を狙う
指数連動ではなく、市場環境に応じて戦略的にポートフォリオを組み替える方針です。
コスト構造：信託報酬0.055％、総経費率0.19％の超低コスト
他の高配当ファンドと比べても圧倒的に安く、維持コストが少ないのは大きな魅力です。
| 費用項目 | 年率 |
|---|---|
| 信託報酬（合計） | 0.055％ |
| 総経費率（2025年2月時点） | 0.19％ |
➡ 「全世界×アクティブ運用×年4回分配」という仕様でこのコスト水準は、業界最安級です。
他の高配当ファンドとの比較
| ファンド名 | 信託報酬 | 主な投資先 | 分配頻度 | 備考 |
|---|---|---|---|---|
| SBI全世界高配当株式（年4回） | 0.055% | 米国60％、他分散 | 年4回 | 実質米国主軸・アクティブ型 |
| SBI・米国高配当株式（SCHD連動） | 0.1238% | 米国100％ | 年4回 | インデックス型 |
| 楽天・米国高配当株式 | 0.2035% | 米国100％ | 年1回 | 分配回数が少ない |
| 野村・世界高配当株プレミアム | 1.738% | 不明（手数料高） | 月1回 | コスト高すぎて非推奨 |
メリットまとめ
✅ 信託報酬・総経費率ともに業界最低水準
✅ 配当利回り＋中長期の成長も視野に入れた戦略
✅ 年4回分配で、インカムゲインを意識しやすい
✅ 米国を中心に新興国・欧州・日本へも分散投資
デメリット・注意点
⚠️ 「全世界型」とあるが、米国偏重ファンドに近い
⚠️ 市況によって構成比率が大きく変わる可能性がある（＝戦略型）
⚠️ 分配金に課税される（NISAなどを活用しない場合）
どんな人に向いている？
向いている人：
- 高配当株を中心に、実質米国メインの戦略投資をしたい人
- 超低コストの分配型ファンドを探している人
- 新興国や欧州にも少しだけ分散を取り入れたい人
- 米国株インデックスに不安を感じる中長期投資家
向いていない人：
- 真の意味で「時価総額比の全世界分散」を求める人
- 分配金よりも自動再投資で資産成長を目指す人
- 米国依存の比率が高いことに抵抗がある人
まとめ：名前に惑わされず「中身で判断」を
SBI全世界高配当株式ファンド（年4回決算型）は、
- 全世界分散というよりは戦略的に米国偏重で高配当を狙うファンド
- 超低コストかつ分配回数も多く、インカム投資との相性が良い
- 一方で、実質的な中身は目まぐるしく変化する可能性があるため、
「放置で安心なインデックス型」とは考え方を分けて運用すべきです。
ファンドの「顔」だけでなく、「体質」に注目する。
それが、投資家として大切な目利き力といえるでしょう。
このブログは「にほんブログ村」に参加しています。
下のバナーをクリックしていただくと、ブログランキングでの応援につながります。
読んで役に立ったと感じていただけたら、応援してもらえると励みになります！
ABOUT ME
2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。高配当個別株投資などを経て、現在は自身が考案した『3本柱投資』を実践中。ブログでは、ナビゲーターとして登場する「ゴリラ先生」を通して、初心者の方にもわかりやすく資産運用を伝えています。先生の口調はやさしいですが、中の人はけっこうガチめに積立派です。
