外貨預金の落とし穴：高金利の罠に注意！

はじめに

「外貨預金は日本円より金利が高いからお得！」という言葉に惹かれて、外貨預金を検討している方もいるのではないでしょうか。しかし、外貨預金には為替リスクという大きな落とし穴があります。この記事では、外貨預金の仕組みを解説しながら、為替リスクや実際の損失シナリオを具体例を交えて解説します。外貨預金を始める前に知っておきたい注意点を確認しましょう。

外貨預金の仕組みと利点

外貨預金とは、日本円を外国通貨（米ドルや豪ドルなど）に換えて預け入れる預金です。日本の超低金利と比較して高金利通貨が魅力的に見える理由は以下の通りです：

主なメリット

1. 高い金利 たとえば、米ドルの金利が年利4%であれば、日本円の0.1%と比べると非常に高いリターンが期待できます。
2. 為替差益の可能性 円安が進行すれば、円に戻す際に為替差益を得ることができます。

為替リスクがもたらす損失の具体例

元本保証に加え、高金利が魅力的に映る外貨預金。しかし、その裏には「為替リスク」という大きな落とし穴が潜んでいます。ここでは、損失が生じる可能性がある2つの具体例をご紹介します。

シナリオ1：高金利でも為替差損で大きなマイナス

条件

• 預け入れ通貨：米ドル
• 預け入れ期間：1年
• 預け入れ金額：100万円（1ドル=153.74円で換算）
• 年利：4%
• 為替変動：1ドル=153.74円→140円（円高13.74円）

計算

• 預け入れ時のドル保有量：100万円 ÷ 153.74円 ≈ 6,504.49ドル
• 1年後の利息：6,504.49ドル × 4% ≈ 260.18ドル
• 合計ドル額：6,504.49ドル + 260.18ドル ≈ 6,764.67ドル

1年後、これを円に戻す際の為替レートが1ドル=140円になっていると：
6,764.67ドル × 140円 ≈ 947,053円

結果

元本100万円に対し、為替差損により約52,947円の損失が発生します。金利で利益を得ても、為替変動で大きく目減りしてしまうケースです。

シナリオ2：為替を読めないことで生じる長期塩漬け

条件

• 預け入れ通貨：豪ドル
• 預け入れ金額：200万円（1豪ドル=100円で換算）
• 年利：3%
• 為替変動：1豪ドル=100円→80円（円高20円）

計算

• 預け入れ時の豪ドル保有量：200万円 ÷ 100円 = 20,000豪ドル
• 1年後の利息：20,000豪ドル × 3% = 600豪ドル
• 合計豪ドル額：20,000豪ドル + 600豪ドル = 20,600豪ドル

1年後、これを円に戻す際の為替レートが1豪ドル=80円になっていると：
20,600豪ドル × 80円 = 1,648,000円

結果

為替差損により、352,000円の損失が発生します。これにより、円に戻すのを躊躇して「塩漬け状態」になるケースも珍しくありません。

為替を読むのはプロでも難しい

外貨預金で利益を上げるには、金利だけでなく為替動向を予測する必要があります。しかし、為替市場は以下の理由から予測が非常に難しいものです：

1. 予測困難な要因：
   金融政策、地政学的リスク、経済指標など多くの要素が複雑に絡み合う。
2. 短期的な価格変動：
   突発的なニュースで為替相場が急変することがある。
3. プロでも失敗する：
   為替取引の専門家でも市場予測が外れることは少なくありません。

為替リスクを軽視して外貨預金を始めると、損失を抱えたまま数年間「動かせない資産」となり得ます。

外貨預金以外の選択肢を検討する

為替リスクを軽減しつつ外貨を活用する方法として、以下の選択肢があります：

1. 外貨建て投資信託
   外貨資産をプロに運用してもらい、リスク分散を図れる。
2. 外貨MMF
   流動性が高く、手数料が低い商品として選択肢に挙がります。
3. 国際分散投資
   ETFや投資信託を通じて、複数の通貨や国に分散投資を行う。

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まとめ

外貨預金は、金利が高い分、リターンが期待できる商品として紹介されることが多いですが、為替リスクや手数料の影響を正しく理解することが必要不可欠です。為替市場の予測は難しく、リスクを軽視すると「塩漬け」や大きな損失につながる可能性があります。

外貨預金を検討する際は、為替リスクと金利のバランスを冷静に見極め、他の選択肢と比較することを忘れないでください。慎重な判断が、資産を守る最良の方法です。

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当ブログ管理人

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2017年にドルコスト平均法を知り、投資に興味を持つ。2018年の旧つみたてNISA開始と同時に資産運用を開始。老後資金2000万円を目指しコツコツと積立投資中。